Панама соединяет Северную и Южную Америку, а пересекающий ее 80-километровый канал связывает Тихий и Атлантический океаны.

Панама расположена на Панамском перешейке, самом узком участке суши, соединяющем Северную Америку с Южной. С востока омывается Карибским морем, с запада - Тихим океаном. Вдоль Панамы протянулись два горных хребта, а между ними находится много невысоких холмов, озер и более 400 рек и ручьев. Климат в Панаме тропический, особенно много осадков выпадает на восточном побережье. Там растут густые дождевые леса. В Панаме встречается более 2000 видов тропических растений. С западной, тихоокеанской, стороны осадков выпадает меньше и распространены заросли кустарников. Такие заросли в национальном парке Дарьей на юге страны практически не тронуты человеком. Побережье Панамы испещрено множеством заливов и лагун. В Панамском заливе на тихоокеанской стороне находится более 100 небольших островов.